भिवंडी का एक टेक्सटाइल प्रोसेसर जो खाड़ी देशों को माल भेजता है, अहमदाबाद की एक इंजीनियरिंग यूनिट जो जर्मनी से मशीनरी आयात करती है, वापी का एक केमिकल ट्रेडर जो 90 दिन के उधार पर ख़रीदता है: तीनों बैंक के एक ही तरह के साधनों पर चलते हैं। इन्हें ट्रेड फ़ाइनेंस कहा जाता है। इसमें वे सुविधाएँ आती हैं जो व्यापार को फ़ंड करती हैं (पैकिंग क्रेडिट, बिल डिस्काउंटिंग) और वे सुविधाएँ जो भुगतान को सुरक्षित करती हैं (लेटर ऑफ़ क्रेडिट, बिल्स फ़ॉर कलेक्शन, गारंटी)।

यह गाइड इनमें से हर एक को सरल शब्दों में, RBI के मौजूदा नियमों और 2026 में उपलब्ध एक्सपोर्ट सहायता के साथ समझाती है।

लेटर ऑफ़ क्रेडिट (LC) क्या है, और यह आपकी सुरक्षा कैसे करता है?

लेटर ऑफ़ क्रेडिट बैंक का यह वचन है कि जब विक्रेता (बेनिफ़िशियरी) LC की शर्तों के अनुरूप दस्तावेज़ — जैसे इनवॉइस, ट्रांसपोर्ट दस्तावेज़, बीमा और निरीक्षण प्रमाणपत्र — प्रस्तुत करेगा, तो बैंक उसे भुगतान करेगा। ख़रीदार (एप्लिकेंट) अपने बैंक से LC जारी करवाता है। फिर विक्रेता ख़रीदार के बजाय बैंक के वचन पर भरोसा करता है।

  • साइट LC: अनुरूप दस्तावेज़ प्रस्तुत होते ही भुगतान देय होता है।
  • यूज़ेंस LC: भुगतान बाद में देय होता है, जैसे बिल ऑफ़ लैडिंग की तारीख़ या स्वीकृति के 60, 90 या 180 दिन बाद। इससे ख़रीदार को उधार मिलता है, जबकि विक्रेता के पास बैंक का वचन रहता है, जिसे वह अक्सर डिस्काउंट कराकर जल्दी नकदी पा सकता है।
  • कन्फ़र्म्ड LC: एक दूसरा बैंक, आमतौर पर विक्रेता के देश का, अपना वचन भी जोड़ देता है। यह तब उपयोगी है जब जारी करने वाला बैंक या उसका देश जोखिम भरा हो।
  • इनलैंड LC: भारत के भीतर भी LC आम हैं, जैसे पुणे के किसी ख़रीदार और सूरत के किसी सप्लायर के बीच।

UCP 600 क्यों मायने रखता है

दुनिया भर में ज़्यादातर LC, ICC के Uniform Customs and Practice for Documentary Credits (UCP 600) के अधीन जारी किए जाते हैं। UCP 600 तब लागू होता है जब LC में ऐसा लिखा हो। इन नियमों के तहत:

  • LC अपरिवर्तनीय होता है, भले ही उसमें ऐसा लिखा न हो।
  • बैंक माल का नहीं, दस्तावेज़ों का लेन-देन करते हैं। भुगतान "complying presentation" (अनुरूप प्रस्तुति) पर निर्भर करता है।
  • शामिल हर बैंक को प्रस्तुति के बाद यह तय करने के लिए अधिकतम पाँच बैंकिंग दिन मिलते हैं कि दस्तावेज़ अनुरूप हैं या नहीं।

दस्तावेज़ों की जाँच ICC के International Standard Banking Practice (ISBP 821) के अनुसार होती है। व्यवहार में SME एक्सपोर्टर के लिए सबसे बड़ा जोखिम विसंगतियाँ (discrepancies) हैं: नाम की ग़लत वर्तनी, देर से शिपमेंट की तारीख़ या कोई छूटा हुआ प्रमाणपत्र बैंक को भुगतान से इनकार करने का मौका दे सकता है। ख़रीदार के LC खोलने से पहले ही उसका ड्राफ़्ट पढ़ें, और जिन शर्तों को आप पूरा नहीं कर सकते उनमें बदलाव माँगें।

ख़रीदार के लिए LC एक नॉन-फ़ंड-आधारित सुविधा है। भुगतान देय होने तक आपके खाते से कोई पैसा नहीं जाता, लेकिन बैंक एक सीमा तय करता है और आमतौर पर कैश मार्जिन या कोलैटरल माँगता है। यह सीमा आपकी वर्किंग कैपिटल सीमाओं के साथ-साथ चलती है।

बिल्स फ़ॉर कलेक्शन: सस्ता, लेकिन ज़्यादा जोखिम भरा

डॉक्यूमेंटरी कलेक्शन में आपका बैंक शिपिंग दस्तावेज़ ख़रीदार के बैंक को भेजता है, जो उन्हें जारी करता है:

  • D/P (documents against payment): सिर्फ़ तब जब ख़रीदार भुगतान करे।
  • D/A (documents against acceptance): तब जब ख़रीदार भविष्य की किसी तारीख़ को भुगतान का वादा करने वाला बिल ऑफ़ एक्सचेंज स्वीकार करे।

कलेक्शन आमतौर पर ICC के Uniform Rules for Collections (URC 522) का पालन करते हैं। ये LC से सस्ते पड़ते हैं, लेकिन कोई बैंक भुगतान का वचन नहीं देता। ख़ासकर D/A में ख़रीदार को भुगतान से पहले माल मिल जाता है। कलेक्शन का इस्तेमाल उन ख़रीदारों के साथ करें जिन्हें आप अच्छी तरह जानते हैं, या क्रेडिट इंश्योरेंस के साथ।

बिल और इनवॉइस डिस्काउंटिंग: जल्दी भुगतान पाना

जब आप उधार पर बेचते हैं, तो बिल डिस्काउंटिंग बिल को अभी नकदी में बदल देती है। जब बैंक साइट बिल के बदले भुगतान करता है तो RBI इसे बिल पर्चेज़ कहता है, और जब यूज़ेंस बिल के बदले छूट पर भुगतान करता है तो डिस्काउंटिंग। RBI के नियमों के तहत बैंकों को:

  • सिर्फ़ वास्तविक ट्रेड बिल फ़ाइनेंस करने होते हैं, कभी भी "accommodation bills" नहीं, जिनके पीछे कोई वास्तविक बिक्री न हो
  • आपकी क्रेडिट ज़रूरतों का आकलन करने के बाद ही बिल सीमाएँ मंज़ूर करनी होती हैं, और आमतौर पर सिर्फ़ नियमित उधार लेने वाले ग्राहकों के लिए
  • LC के तहत डिस्काउंट किए गए बिलों को LC जारी करने वाले बैंक पर एक्सपोज़र मानना होता है (जब तक भुगतान "under reserve" न हो), इसीलिए LC-समर्थित बिल डिस्काउंट कराना आसान होता है

बड़ी कंपनियों या PSU को बेचने वाले MSME के लिए TReDS प्लेटफ़ॉर्म फ़ाइनेंसरों को ख़रीदार द्वारा स्वीकार किए गए इनवॉइस को डिस्काउंट करने के लिए बोली लगाने देते हैं, MSME विक्रेता पर बिना रिकोर्स (without recourse) के। RBI ने जून 2026 में TReDS नियम अपडेट किए। TReDS कैसे काम करता है, यह हमारी कॉन्ट्रैक्टरों की गाइड में बताया गया है।

एक्सपोर्ट फ़ाइनेंस: प्री-शिपमेंट क्रेडिट (पैकिंग क्रेडिट)

पैकिंग क्रेडिट एक्सपोर्टर को शिपमेंट से पहले माल ख़रीदने, प्रोसेस करने, बनाने या पैक करने के लिए दिया गया लोन है। यह आमतौर पर LC या कन्फ़र्म्ड एक्सपोर्ट ऑर्डर के बदले दिया जाता है। RBI के नियम, जो अब समेकित Credit Facilities Directions में हैं, कहते हैं:

  • अवधि आपका बैंक तय करता है, इस आधार पर कि माल जुटाने, बनाने और भेजने में आपको कितना समय लगता है।
  • इसे 360 दिनों के भीतर एक्सपोर्ट दस्तावेज़ों से समायोजित करना होगा। ऐसा न होने पर अग्रिम पहले दिन से एक्सपोर्ट क्रेडिट के रूप में मान्य नहीं रहता। अगर एक्सपोर्ट कभी होता ही नहीं, तो बैंक अपनी घरेलू लेंडिंग दर और अपनी नीति के तहत कोई भी दंडात्मक शुल्क लेता है।
  • यह एक्सपोर्ट की आय से चुकता होता है। शिपमेंट होते ही एक्सपोर्ट बिल की ख़रीद या डिस्काउंटिंग से पैकिंग क्रेडिट चुकाया जाता है, जिससे यह पोस्ट-शिपमेंट क्रेडिट में बदल जाता है।
  • "रनिंग अकाउंट" सुविधा संभव है। मौसमी कच्चे माल या लंबे उत्पादन चक्र के लिए बैंक LC या ऑर्डर आने से पहले भी पैकिंग क्रेडिट दे सकते हैं, जिसमें ऑर्डर बाद में पेश किए जाते हैं और बिल फ़र्स्ट-इन, फ़र्स्ट-आउट आधार पर समायोजित होते हैं।
  • सब-सप्लायर इसे साझा कर सकते हैं। पैकिंग क्रेडिट को एक्सपोर्ट ऑर्डर धारक और निर्माता या सब-सप्लायर के बीच बाँटा जा सकता है, जो एक्सपोर्ट हाउस को माल देने वाली छोटी इकाइयों के लिए आम व्यवस्था है।

विदेशी मुद्रा में पैकिंग क्रेडिट (PCFC) उस मुद्रा की अंतरराष्ट्रीय बेंचमार्क दर से जुड़ी दरों पर, 360 दिनों तक के लिए उपलब्ध है। यह उन एक्सपोर्टरों के लिए ठीक है जिनकी प्राप्तियाँ डॉलर या यूरो में हैं और जो रुपये के ब्याज खर्च से बचना चाहते हैं, लेकिन मुद्रा जोखिम आप पर रहता है।

एक्सपोर्ट फ़ाइनेंस: पोस्ट-शिपमेंट क्रेडिट

शिपमेंट के बाद, ख़रीदार के भुगतान करने तक के अंतर को बैंक इन तरीकों से फ़ंड करते हैं:

  • एक्सपोर्ट बिलों की ख़रीद, डिस्काउंटिंग या नेगोशिएशन
  • कलेक्शन पर भेजे गए बिलों के बदले अग्रिम
  • सरकार से मिलने वाले ड्यूटी ड्रॉबैक के बदले अग्रिम

डिमांड (साइट) बिलों के लिए फ़ाइनेंस की अवधि FEDAI द्वारा तय सामान्य ट्रांज़िट अवधि होती है। यूज़ेंस बिलों के लिए पोस्ट-शिपमेंट क्रेडिट शिपमेंट से 365 दिनों तक चल सकता है, हालाँकि बैंकों से कहा गया है कि वे जल्दी वसूली पर ज़ोर दें। एक्सपोर्ट की आय ख़ुद FEMA द्वारा अनुमत अवधि के भीतर प्राप्त होनी चाहिए। 1 October 2026 से लागू RBI के नए एक्सपोर्ट-इम्पोर्ट विनियमों के तहत ज़्यादातर एक्सपोर्ट के लिए यह अवधि 15 महीने ही बनी हुई है। रुपया एक्सपोर्ट क्रेडिट पर ब्याज हर बैंक की Board-अनुमोदित नीति से तय होता है।

2026 में एक्सपोर्टरों के लिए इंटरेस्ट सब्वेंशन

Interest Equalisation Scheme, जो 2015 से रुपया एक्सपोर्ट क्रेडिट पर सब्सिडी देती थी, 31 December 2024 को समाप्त हो गई। इसकी जगह Export Promotion Mission (EPM) के तहत सहायता ने ली है, जिसे कैबिनेट ने नवंबर 2025 में FY 2025–26 से FY 2030–31 के लिए ₹25,060 करोड़ के परिव्यय के साथ मंज़ूरी दी। इसकी Niryat Protsahan उप-योजना के तहत:

  • प्री- और पोस्ट-शिपमेंट रुपया एक्सपोर्ट क्रेडिट पर 2.75% इंटरेस्ट सब्वेंशन, जो 2 January 2026 से वैध IEC और Udyam पंजीकरण वाले MSME मैन्युफ़ैक्चरर और मर्चेंट एक्सपोर्टरों के लिए उपलब्ध है।
  • सिर्फ़ अधिसूचित उत्पाद पात्र हैं। HS छह-अंकीय स्तर पर एक पॉज़िटिव लिस्ट भारत की लगभग 75% टैरिफ़ लाइनों को कवर करती है।
  • FY 2025–26 के लिए प्रति IEC ₹50 लाख की सीमा। सरकार का कहना है कि वह साल में दो बार दरों की समीक्षा करेगी।
  • आपको UIN चाहिए। एक्सपोर्टर DGFT पोर्टल पर इरादा (intent) दाखिल करते हैं, हर लेंडिंग बैंक के लिए एक Unique Identification Number पाते हैं और उसे बैंक के साथ साझा करते हैं। मई 2026 के एक DGFT ट्रेड नोटिस के अनुसार FY 2026–27 से UIN डिस्बर्सल के 15 दिनों के भीतर बनाना होगा।
  • CGTMSE के साथ कोलैटरल सहायता: सूक्ष्म और लघु एक्सपोर्टरों के लिए 85% तक और मध्यम एक्सपोर्टरों के लिए 65% तक गारंटी कवर, प्रति एक्सपोर्टर ₹10 करोड़ तक।
  • EPM ने पंजीकृत फ़ैक्टरिंग NBFC के ज़रिए एक्सपोर्ट फ़ैक्टरिंग और EXIM Bank के ज़रिए ई-कॉमर्स एक्सपोर्टरों के लिए क्रेडिट की सहायता भी जोड़ी है।

योजना के विवरण बदलते रहते हैं, इसलिए सब्वेंशन के आधार पर किसी ऑर्डर की कीमत तय करने से पहले अपनी उत्पाद श्रेणी की पात्रता अपने बैंक से पक्की कर लें।

ECGC कवर: एक्सपोर्टरों और उनके बैंकों के लिए बीमा

सरकारी स्वामित्व वाली एक्सपोर्ट क्रेडिट एजेंसी ECGC Ltd एक्सपोर्टरों को ख़रीदारों या देशों द्वारा भुगतान न करने के जोखिम से बीमा देती है। यह अपने Export Credit Insurance for Banks (ECIB) कवर के तहत पैकिंग क्रेडिट और पोस्ट-शिपमेंट अग्रिम, दोनों के लिए बैंकों का भी बीमा करती है। RBI के निर्देश बैंकों को ECIB कवर पर विचार करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं, और कहते हैं कि पोस्ट-शिपमेंट गारंटी की लागत आप पर डालने के बजाय बैंक वहन कर सकता है। पहली बार एक्सपोर्ट करने वाले या नए विदेशी ख़रीदार के मामले में ECGC कवर बैंक को सीमा देने में ज़्यादा सहज बना सकता है।

इम्पोर्ट फ़ाइनेंस: LC, बायर्स क्रेडिट और सप्लायर्स क्रेडिट

इम्पोर्टर आमतौर पर इन पर निर्भर करते हैं:

  • इम्पोर्ट LC, साइट या यूज़ेंस, जो कोई ऑथराइज़्ड डीलर बैंक आपकी नॉन-फ़ंड-आधारित सीमा के बदले जारी करता है।
  • सप्लायर्स क्रेडिट, जिसमें विदेशी सप्लायर आपको भुगतान के लिए समय देता है, अक्सर आपके बैंक के LC के समर्थन से।
  • बायर्स क्रेडिट, जिसमें कोई विदेशी बैंक या लेंडर आपके सप्लायर को भुगतान करता है और आप उसे बाद में चुकाते हैं।

सप्लायर्स और बायर्स क्रेडिट FEMA के तहत ट्रेड क्रेडिट हैं। इन्हें अवधि और लागत पर RBI की सीमाओं के भीतर होना चाहिए, जो कैपिटल और नॉन-कैपिटल गुड्स के लिए अलग हैं, इसलिए आपका बैंक इन्हें अरेंज करने से पहले यह जाँचेगा। मुद्रा जोखिम हेज करने के लिए फ़ॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट की आमतौर पर अपेक्षा की जाती है।

व्यापार में बैंक गारंटी

एडवांस पेमेंट गारंटी, परफ़ॉर्मेंस गारंटी और स्टैंडबाय LC अक्सर ट्रेड फ़ाइनेंस के साथ चलते हैं, जैसे जब कोई विदेशी ख़रीदार अग्रिम भुगतान करता है। गारंटी सीमाओं और मार्जिन का उपयोग कैसे करती हैं, यह हम अपनी कॉन्ट्रैक्टरों की गाइड में समझाते हैं।

त्वरित तुलना

साधन कौन इस्तेमाल करता है फ़ंडेड या नॉन-फ़ंडेड? मुख्य उद्देश्य
लेटर ऑफ़ क्रेडिट ख़रीदार (इम्पोर्टर) नॉन-फ़ंडेड विक्रेता को भुगतान का भरोसा
बिल फ़ॉर कलेक्शन विक्रेता (एक्सपोर्टर) दोनों नहीं (सेवा) दस्तावेज़ों के जारी होने पर नियंत्रण
बिल / इनवॉइस डिस्काउंटिंग विक्रेता फ़ंडेड उधार बिक्री के बदले जल्दी नकदी
पैकिंग क्रेडिट (PC / PCFC) एक्सपोर्टर फ़ंडेड शिपमेंट से पहले उत्पादन की फ़ंडिंग
पोस्ट-शिपमेंट क्रेडिट एक्सपोर्टर फ़ंडेड ख़रीदार के भुगतान तक के अंतर की फ़ंडिंग
बायर्स / सप्लायर्स क्रेडिट इम्पोर्टर फ़ंडेड (विदेशी) आयात पर उधार अवधि

SME एक्सपोर्टरों और इम्पोर्टरों के लिए व्यावहारिक चेकलिस्ट

  • पहले ऑर्डर से पहले अपना IEC, Udyam पंजीकरण और किसी ऑथराइज़्ड डीलर (AD Category-I) बैंक के साथ संबंध तैयार रखें।
  • अपनी नियमित वर्किंग कैपिटल के साथ ही एक्सपोर्ट क्रेडिट सीमाएँ (PC/PCFC और बिल सीमाएँ) माँगें, एक्सपोर्ट ऑर्डर दिखाने वाले प्रोजेक्शन के साथ।
  • अगर आपका उत्पाद पॉज़िटिव लिस्ट में है, तो EPM UIN समय पर बनाएँ।
  • हर LC को स्वीकार करने से पहले पढ़ें, ताकि ऐसी शर्तें पकड़ी जा सकें जिनका आप पालन नहीं कर सकते।
  • मुद्रा एक्सपोज़र को हेज करें। RBI बैंकों से उधारकर्ताओं के अनहेज्ड विदेशी मुद्रा एक्सपोज़र का आकलन करने और उसके लिए अतिरिक्त प्रोविज़न या पूँजी रखने की अपेक्षा करता है, इसलिए अपनी हेजिंग के बारे में सवालों की उम्मीद रखें।
  • एक्सपोर्ट वसूली पर बारीकी से नज़र रखें। 2026 के FEMA एक्सपोर्ट-इम्पोर्ट विनियमों के तहत वसूली में लंबी देरी आपके भविष्य के एक्सपोर्ट को अग्रिम भुगतान या LC शर्तों तक सीमित कर सकती है।

Biz Corp Solutions कैसे मदद करता है

हम महाराष्ट्र, गुजरात और कर्नाटक के निर्माताओं, ट्रेडरों और एक्सपोर्टरों को सही ट्रेड फ़ाइनेंस पैकेज तैयार करने में मदद करते हैं: पैकिंग क्रेडिट और बिल सीमाएँ, LC और गारंटी सीमाएँ, साथ में वर्किंग कैपिटल और प्रोजेक्ट फ़ंडिंग। हम लेंडरों की अपेक्षा के अनुसार फ़ाइल तैयार करते हैं और उपयुक्त बैंकों, NBFC और वित्तीय संस्थाओं से संपर्क करते हैं। मंज़ूरी, सीमाएँ और कीमतें हमेशा लेंडर का फ़ैसला होती हैं।