अगर आप किसी बड़े ब्रांड (टू-व्हीलर या कार निर्माता, स्टील या सीमेंट कंपनी, FMCG, फार्मा या इलेक्ट्रॉनिक्स की बड़ी कंपनी) के अधिकृत डीलर, डिस्ट्रीब्यूटर या स्टॉकिस्ट हैं, तो आपकी ज़्यादातर वर्किंग कैपिटल एक ही चीज़ में फँसी रहती है: उस ब्रांड से खरीदा गया स्टॉक। निर्माता जल्दी भुगतान चाहते हैं। आपके ग्राहक उधार चाहते हैं। डीलर फाइनेंस ठीक इसी अंतर को भरने के लिए बना है।
डीलर या चैनल फाइनेंस क्या है?
डीलर फाइनेंस, जिसे चैनल फाइनेंस या डीलरों के लिए सप्लाई-चेन फाइनेंस भी कहते हैं, एक अल्पकालिक क्रेडिट सुविधा है जो बैंक या NBFC किसी बड़ी कंपनी ("एंकर") के डीलरों को उस कंपनी से इन्वेंटरी खरीदने के लिए देता है। SBI इसे कॉर्पोरेट डिस्ट्रीब्यूशन नेटवर्क को वित्तीय सहायता के रूप में बताता है, जिसमें चुनी हुई कंपनियों के चुनिंदा डीलरों को वर्किंग कैपिटल और टर्म लोन, बिल डिस्काउंटिंग या कैश क्रेडिट के रूप में दिए जाते हैं।
यह एक त्रिपक्षीय संबंध पर टिका है:
- एंकर (निर्माता या ब्रांड) का लेंडर के साथ एक प्रोग्राम होता है; वह डीलरों की सिफ़ारिश करता है और सप्लाई व भुगतान का डेटा साझा करता है।
- डीलर को एक लिमिट मिलती है, जिसका उपयोग वह केवल उसी एंकर को भुगतान करने के लिए करता है।
- लेंडर इनवॉइस के आधार पर सीधे एंकर को भुगतान करता है और नियत तारीख पर डीलर से वसूली करता है।
शर्तें आमतौर पर एक त्रिपक्षीय एग्रीमेंट में, या एंकर के साथ प्रोग्राम एग्रीमेंट और हर डीलर के साथ अलग लोन दस्तावेज़ों में लिखी जाती हैं।
डीलर फाइनेंस चरण-दर-चरण कैसे काम करता है?
बैंक ये प्रोग्राम ऑनलाइन प्लेटफ़ॉर्म पर चलाते हैं। Bank of Baroda और SBI दोनों दो तरीके बताते हैं:
- पुल (pull) तरीका। आप ऑर्डर देते हैं। एंकर इनवॉइस बनाता है और बैंक के प्लेटफ़ॉर्म से भुगतान माँगता है। सिस्टम आपकी उपलब्ध लिमिट, इनवॉइस और कोई बकाया जाँचता है, फिर एंकर को भुगतान करता है, जो माल भेज देता है।
- पुश (push) तरीका। आप बैंक के पोर्टल पर खुद अनुरोध शुरू करते हैं, और राशि एंकर के खाते में जाती है।
इसके बाद:
- हर इनवॉइस एक अलग निकासी (drawdown) होती है, जिसकी अपनी नियत तारीख होती है, और क्रेडिट अवधि डिस्बर्समेंट से शुरू होती है।
- आप स्टॉक बेचते हैं और अपने ग्राहकों से वसूली करते हैं।
- नियत तारीख पर या उससे पहले आप उस इनवॉइस का भुगतान करते हैं, आमतौर पर अपने करंट अकाउंट से। बैंक अक्सर पोस्ट-डेटेड चेक या e-NACH मैंडेट लेते हैं।
- लिमिट घूमती (revolve) रहती है। चुकाई गई राशि अगले ऑर्डर के लिए फिर उपलब्ध हो जाती है।
क्रेडिट अवधि छोटी होती है। SBI की e-Dealer Finance Scheme में सालाना नवीनीकरण के साथ 90 दिन तक मिलते हैं। HDFC Bank डीलरों को कॉर्पोरेट्स से खरीद के लिए 90 दिन तक का क्रेडिट देता है। Indian Overseas Bank की स्कीम 12 महीने की सुविधा के तहत, जिसका हर साल नवीनीकरण होता है, 120 दिन तक के लिए इनवॉइस फाइनेंस करती है।
ब्याज कौन चुकाता है, और क्या कोई "ब्याज-मुक्त अवधि" होती है?
कई प्रोग्राम में डीलर डिस्बर्समेंट की तारीख से ब्याज चुकाता है। कुछ में एंकर बिक्री प्रोत्साहन के रूप में शुरुआती कुछ दिनों का ब्याज खुद वहन करता है, या लेंडर एंकर की मज़बूत क्रेडिट के आधार पर सुविधा की कीमत तय करता है। प्रोग्राम की शर्तें जाँचें: किस दिन से ब्याज कौन चुकाता है, मुक्त अवधि के बाद दर क्या है, और नियत तारीख चूकने पर पेनल चार्ज क्या हैं।
डीलर फाइनेंस बनाम कैश क्रेडिट बनाम इन्वेंटरी फंडिंग
| डीलर / चैनल फाइनेंस | कैश क्रेडिट | इन्वेंटरी फंडिंग (सामान्य) | |
|---|---|---|---|
| किससे जुड़ा | एक एंकर का प्रोग्राम | आपका पूरा व्यवसाय | एक विशेष स्टॉक पूल |
| राशि का उपयोग | केवल एंकर से खरीद | कोई भी वर्किंग कैपिटल ज़रूरत | स्टॉक खरीदना या रखना |
| निकासी कैसे | हर इनवॉइस पर, एंकर को भुगतान | चालू खाता, ड्रॉइंग पावर तक | लेंडर के अनुसार अलग-अलग |
| हर निकासी की अवधि | तय क्रेडिट अवधि | माँग पर देय; हर साल समीक्षा | अलग-अलग |
| मुख्य आकलन | एंकर के साथ ट्रैक रिकॉर्ड, ऑफटेक | आपकी वित्तीय स्थिति, स्टॉक और प्राप्य राशि | स्टॉक मूल्य और टर्नओवर |
| निगरानी | इनवॉइस-स्तर की नियत तारीखें | मासिक स्टॉक स्टेटमेंट | स्टॉक स्टेटमेंट या ऑडिट |
कई डीलर दोनों का उपयोग करते हैं: मुख्य ब्रांड की खरीद के लिए डीलर फाइनेंस, और बाकी सब (अन्य ब्रांड, वेतन, किराया, ग्राहकों को उधार) के लिए कैश क्रेडिट लिमिट। हमारी गाइड टर्म लोन बनाम कैश क्रेडिट बनाम ओवरड्राफ्ट बताती है कि CC ड्रॉइंग पावर कैसे काम करती है। अगर आप रियल एस्टेट डेवलपर हैं, तो "इन्वेंटरी फंडिंग" का मतलब बिल्कुल अलग है। बिल्डरों के लिए इन्वेंटरी फंडिंग देखें।
डीलर फाइनेंस कौन देता है?
- बैंक, निर्माताओं के साथ टाई-अप के ज़रिए। उदाहरणों में SBI (e-Dealer Finance Scheme और कॉर्पोरेट डीलर फाइनेंसिंग), Bank of Baroda, HDFC Bank, Axis Bank और Indian Overseas Bank शामिल हैं। हर बैंक अपने प्रोग्राम की शर्तें प्रकाशित करता है।
- NBFC, ख़ासकर ऑटोमोबाइल और कंज़्यूमर ड्यूरेबल्स में, जहाँ कैप्टिव फाइनेंस कंपनियाँ और बड़ी NBFC डीलर ट्रेड-एडवांस प्रोग्राम चलाती हैं।
- फिनटेक सप्लाई-चेन प्लेटफ़ॉर्म, जो आमतौर पर एंकर, डीलर और लेंडरों को जोड़ते हैं। पैसा खुद RBI-रेगुलेटेड बैंक या NBFC से ही आना चाहिए।
डीलर आमतौर पर किसी प्रोग्राम का उपयोग तभी कर सकता है जब लेंडर का आपके एंकर के साथ टाई-अप हो। उदाहरण के लिए, SBI की स्कीम उन बड़ी कंपनियों के अधिकृत डीलरों के लिए खुली है जिनके साथ बैंक का टाई-अप है।
डीलर फाइनेंस के लिए लेंडर क्या देखते हैं?
क्योंकि जोखिम का बड़ा हिस्सा एंकर संबंध पर टिका होता है, इसलिए लेंडर दोनों पक्षों को देखते हैं।
एंकर
- उसकी क्रेडिट रेटिंग और डीलरों की सिफ़ारिश करने व डेटा साझा करने की तत्परता। उदाहरण के लिए, IOB इन्वेस्टमेंट-ग्रेड बाहरी रेटिंग वाले एंकर को लक्ष्य बनाता है, और डीलर नया हो तो A या उससे बेहतर रेटिंग माँगता है।
- डीलर के डिफ़ॉल्ट होने पर उसका सहयोग। HDFC Bank कॉर्पोरेट से सिफ़ारिश पत्र लेता है, साथ ही यह प्रतिबद्धता कि डीलर डिफ़ॉल्ट करे तो सप्लाई रोक दी जाएगी।
आप, यानी डीलर
- एंकर के साथ कितने साल। IOB कम से कम दो साल का डीलर–एंकर संबंध देखता है।
- ऑफटेक। आप हर महीने एंकर से कितना खरीदते हैं, और कितनी नियमितता से।
- GST डेटा। लेंडर अब लिमिट तय करने के लिए GST रिटर्न का अधिकाधिक उपयोग करते हैं। IOB का फ़ॉर्मूला है: एंकर के साथ औसत मासिक GST बिक्री (या अनुमानित बिक्री) को क्रेडिट अवधि से गुणा, या एंकर द्वारा सुझाई गई लिमिट, इनमें से जो कम हो।
- आपकी अपनी वित्तीय स्थिति, पुनर्भुगतान इतिहास और क्रेडिट स्कोर।
- सिक्योरिटी। आमतौर पर स्टॉक और फाइनेंस किए गए इनवॉइस से बनने वाली प्राप्य राशि का हाइपोथिकेशन, व्यक्तिगत गारंटी, और एक निश्चित राशि से अधिक पर कोलैटरल। उदाहरण के लिए, IOB ₹2 करोड़ तक कोई कोलैटरल नहीं माँगता और उससे अधिक पर कोलैटरल (या CGTMSE कवर) का एक न्यूनतम हिस्सा माँगता है।
एक उदाहरण (उदाहरण के आँकड़े): आप 60 दिन की क्रेडिट अवधि पर एंकर से हर महीने लगभग ₹40 लाख का माल खरीदते हैं। IOB के तरीके से इससे लगभग ₹80 लाख तक की लिमिट बनती है, लेकिन अगर एंकर ₹70 लाख की सिफ़ारिश करता है, तो लिमिट ₹70 लाख होगी। अंतिम आँकड़ा आपके लेंडर की अपनी नीति तय करती है।
माइक्रो और स्मॉल डीलरों के लिए CGTMSE कवर
माइक्रो या स्मॉल एंटरप्राइज़ के रूप में पंजीकृत डीलर और डिस्ट्रीब्यूटर Credit Guarantee Fund Trust for Micro and Small Enterprises (CGTMSE) का लाभ उठा सकते हैं। यह सदस्य लेंडरों से मिलने वाले बिना कोलैटरल वाले क्रेडिट की गारंटी देता है, और इसके FAQ पुष्टि करते हैं कि होलसेल ट्रेड पात्र है। कवरेज प्रति उधारकर्ता ₹10 करोड़ तक है और इस पर वार्षिक गारंटी शुल्क लगता है। इसका उपयोग करना है या नहीं, यह लेंडर का निर्णय है, लेकिन कुछ डीलर स्कीमें, जिनमें IOB की स्कीम भी शामिल है, कोलैटरल के बदले CGTMSE कवर स्वीकार करती हैं।
डिजिटल प्लेटफ़ॉर्म और RBI के नियम
अगर आपका डीलर फाइनेंस किसी ऐप या प्लेटफ़ॉर्म के ज़रिए चलता है, तो उसके पीछे के रेगुलेटेड लेंडर पर RBI के डिजिटल लेंडिंग नियम लागू होते हैं। ये पहले Digital Lending Directions, 2025 के रूप में जारी हुए थे और अब हर तरह के लेंडर के समेकित Credit Facilities Directions में शामिल हैं। बैंकों के लिए, अन्य बातों के साथ, ये ज़रूरी करते हैं:
- साइन करने से पहले एक Key Fact Statement (KFS), जिसमें वार्षिक प्रतिशत दर (APR) और शुल्क दिखाए जाएँ
- लेंडर का नाम और वह जिस प्लेटफ़ॉर्म (लेंडिंग सर्विस प्रोवाइडर) का उपयोग करता है, उसका खुलासा
- राशि का उधारकर्ता के बैंक खाते में डिस्बर्समेंट। अपवाद है किसी विशेष अंतिम उपयोग के लिए लोन, जिसका भुगतान सीधे अंतिम लाभार्थी को होता है — डीलर फाइनेंस में एंकर को भुगतान इसी तरह होता है। राशि कभी भी प्लेटफ़ॉर्म के अपने खाते में नहीं जानी चाहिए।
साइन अप करने से पहले जाँच लें कि आपके दस्तावेज़ों पर लिखा लेंडर कोई बैंक या RBI-पंजीकृत NBFC है।
TReDS कहाँ फिट होता है
TReDS (Trade Receivables Discounting System) डीलर फाइनेंस का उल्टा रूप है। यह MSME विक्रेताओं को बड़े खरीदारों द्वारा स्वीकार किए गए इनवॉइस को नकदी में बदलने में मदद करता है, और फाइनेंसिंग MSME विक्रेता पर बिना रिकोर्स (without recourse) होती है। RBI ने 23 जून 2026 को अपने TReDS नियमों को नए Directions में समेकित किया। अगर आपका डिस्ट्रीब्यूशन व्यवसाय कॉर्पोरेट्स या PSU को भी बेचता है, तो TReDS से आपको जल्दी वसूली में मदद मिल सकती है। हमारी कॉन्ट्रैक्टर्स के लिए वर्किंग कैपिटल गाइड और ट्रेड फाइनेंस गाइड बताती हैं कि यह कैसे काम करता है।
किन जोखिमों को संभालना है
- नियत तारीख चूकना एंकर और लेंडर दोनों को तुरंत दिख जाता है। सप्लाई रुक सकती है, और 90 दिन से अधिक बकाया बिल RBI के नियमों के तहत खाते को नॉन-परफ़ॉर्मिंग एसेट (NPA) बना सकता है।
- क्रेडिट आसान होने के कारण ज़रूरत से ज़्यादा ऑर्डर करने से आपके पास धीमा बिकने वाला स्टॉक और 60–90 दिनों में देय बिल रह जाता है।
- एक ही ब्रांड पर निर्भरता। आपकी लिमिट एक ब्रांड पर निर्भर है। डीलरशिप ख़त्म हुई तो प्रोग्राम भी ख़त्म।
- छिपी लागतें। कुल लागत (ब्याज, प्रोसेसिंग फीस, पेनल चार्ज) की तुलना सामान्य CC लिमिट से करें।
Biz Corp Solutions कैसे मदद करता है
हम डीलरों, डिस्ट्रीब्यूटरों और स्टॉकिस्टों के साथ मिलकर पता लगाते हैं कि किन लेंडरों के उनके एंकर के साथ प्रोग्राम हैं, और डीलर फाइनेंस की तुलना कैश क्रेडिट या लोन अगेंस्ट प्रॉपर्टी से करते हैं। हम लेंडरों द्वारा माँगा जाने वाला GST, वित्तीय और ऑफटेक डेटा तैयार करते हैं, और महाराष्ट्र, गुजरात और कर्नाटक में उपयुक्त बैंकों, NBFC और वित्तीय संस्थानों से संपर्क करते हैं। लिमिट और शर्तें हमेशा लेंडर का निर्णय होती हैं। हमारी इन्वेंटरी फंडिंग सेवा देखें।